माध्यम विनिमय के रूप में धन

धन का उपयोग हमारे दैनिक जीवन के बहुत बड़े हिस्से में होता है। आप अपने चारों ओर देखें तो आसानी से एक ही दिन में धन से जुड़ी कई लेन-देन की गतिविधियाँ पहचान सकते हैं। क्या आप इनकी एक सूची बना सकते हैं? इनमें से अनेक लेन-देनों में धन का उपयोग करके वस्तुएँ खरीदी और बेची जाती हैं। कुछ लेन-देनों में सेवाओं का आदान-प्रदान धन के बदले होता है। कुछ के लिए शायद अभी कोई वास्तविक धन हस्तांतरण न हो, पर बाद में भुगतान का वादा किया गया हो।

क्या आपने कभी सोचा है कि लेन-देन धन में क्यों किए जाते हैं? कारण बहुत सरल है। धन रखने वाला व्यक्ति उसे आसानी से किसी भी वस्तु या सेवा के साथ विनिमय कर सकता है जो वह चाहता हो। इस प्रकार हर कोई भुगतान धन में प्राप्त करना पसंद करता है और फिर उस धन को अपनी इच्छित चीज़ों के साथ बदलता है। एक जूता निर्माता का उदाहरण लीजिए। वह बाज़ार में जूते बेचना और गेहूँ खरीदना चाहता है। जूता निर्माता पहले अपने बनाए जूतों को धन के साथ विनिमय करेगा, और फिर उस धन से गेहूँ खरीदेगा। कल्पना कीजिए कि यदि जूता निर्माता को बिना धन के प्रयोग के सीधे जूते के बदले गेहूँ लेने होते तो कितना कठिन होता। उसे ऐसे गेहूँ उगाने वाले किसान की तलाश करनी होती जो न केवल गेहूँ बेचना चाहता हो बल्कि बदले में जूते भी खरीदना चाहता हो। अर्थात् दोनों पक्षों को एक-दूसरे की वस्तुओं को खरीदने-बेचने पर सहमति देनी होती।

इसे डबल कॉइन्सिडेंस ऑफ़ वांट्स कहा जाता है। जो चीज़ एक व्यक्ति बेचना चाहता है, वही ठीक-ठीक दूसरा व्यक्ति खरीदना चाहता है। बार्टर प्रणाली में, जहाँ वस्तुओं का सीधा आदान-प्रदान बिना किसी पैसे के होता है, डबल कॉइन्सिडेंस ऑफ़ वांट्स एक अनिवार्य विशेषता है।

इसके विपरीत, जहाँ अर्थव्यवस्था में पैसे का प्रयोग होता है, वहाँ पैसा एक महत्वपूर्ण बीच के कदम के रूप में आकर डबल कॉइन्सिडेंस ऑफ़ वांट्स की आवश्यकता को समाप्त कर देता है। अब जूते बनाने वाले को यह ज़रूरी नहीं कि वह ऐसे किसान की तलाश करे जो उसके जूते खरीदे और साथ ही उसे गेहूँ बेचे। उसे बस इतना करना है कि अपने जूतों के लिए एक खरीदार ढूँढ ले। एक बार जब वह अपने जूतों के बदले पैसा ले लेता है, तो वह बाज़ार में गेहूँ या कोई अन्य वस्तु खरीद सकता है। चूँकि पैसा विनिमय प्रक्रिया में बीच का माध्यम बनता है, इसे विनिमय का माध्यम कहा जाता है।

आइए इन्हें हल करें
1. पैसे के प्रयोग से चीज़ों का आदान-प्रदान किस प्रकार आसान हो जाता है?
2. क्या आप बार्टर के माध्यम से वस्तुओं/सेवाओं के आदान-प्रदान या मज़दूरी के भुगतान के कुछ उदाहरण सोच सकते हैं?

पैसे के आधुनिक रूप

हमने देखा है कि पैसा वह चीज़ है जो लेन-देन में विनिमय का माध्यम बन सकती है। सिक्कों के आने से पहले तरह-तरह की चीज़ों को पैसे के रूप में इस्तेमाल किया जाता था। उदाहरण के लिए, बहुत प्राचीन काल से ही भारतीय अनाज और मवेशियों को पैसे के रूप में इस्तेमाल करते रहे हैं। इसके बाद धातु के सिक्कों—सोने, चाँदी, तांबे के सिक्कों—का प्रयोग आया, जो पिछली सदी तक जारी रहा।

मुद्रा

पैसे की आधुनिक रूप-रेखा में मुद्रा—कागज़ी नोट और सिक्के—आते हैं। पहले जिन चीज़ों को पैसे के रूप में इस्तेमाल किया जाता था, उनसे अलग आधुनिक मुद्रा सोने, चाँदी या तांबे जैसी कीमती धातुओं से नहीं बनती। और अनाज-मवेशियों की तरह ये रोज़मर्रा के काम में भी नहीं आती। आधुनिक मुद्रा की कोई अपनी उपयोगिता नहीं होती।

फिर इसे विनिमय का माध्यम क्यों स्वीकार किया जाता है? इसलिए कि इस मुद्रा को देश की सरकार अधिकृत करती है।

भारत में भारतीय रिज़र्व बैंक केंद्रीय सरकार की ओर से मुद्रा नोट जारी करता है। भारतीय कानून के अनुसार कोई अन्य व्यक्ति या संगठन मुद्रा जारी करने का अधिकारी नहीं है। इसके अलावा, कानून रुपये को भुगतान का ऐसा माध्यम मानता है जिसे भारत में लेन-देन चुकाने के लिए ठुकराया नहीं जा सकता। भारत में कोई भी व्यक्ति रुपये में किए गए भुगतान को कानूनी तौर पर ठुकरा नहीं सकता। इसीलिए रुपया विनिमय का माध्यम बनकर व्यापक रूप से स्वीकारा जाता है।

बैंकों में जमा

लोग पैसा रखने का दूसरा रूप बैंकों में जमा के रूप में है। किसी समय पर लोगों को अपनी रोज़मर्रा की ज़रूरतों के लिए केवल कुछ नकदी की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, वे मज़दूर जो हर महीने के अंत में वेतन प्राप्त करते हैं, उनके पास महीने की शुरुआत में अतिरिक्त नकदी होती है। लोग इस अतिरिक्त नकदी का क्या करते हैं? वे इसे बैंकों में जमा कर देते हैं अपने नाम से बैंक खाता खोलकर। बैंक ये जमा स्वीकार करते हैं और जमा पर ब्याज़ भी देते हैं। इस तरह लोगों का पैसा बैंकों में सुरक्षित रहता है और उस पर ब्याज़ भी मिलता है। लोगों को यह सुविधा भी है कि वे जब चाहें पैसा निकाल सकते हैं। चूँकि बैंक खातों में जमा की गई राशि मांग पर निकाली जा सकती है, इन्हें मांग जमा कहा जाता है।

मांग जमा एक और रोचक सुविधा देता है। यही सुविधा इसे पैसे की आवश्यक विशेषता (विनिमय के माध्यम के रूप में) प्रदान करती है। आपने सुना होगा कि नकदी के बजाय चेक से भुगतान किया जाता है। चेक से भुगतान के लिए, भुगतान करने वाला व्यक्ति जिसका बैंक में खाता है, एक निश्चित राशि का चेक बनाता है। चेक एक कागज़ होता है जो बैंक को निर्देश देता है कि वह उस व्यक्ति के खाते से निश्चित राशि उस व्यक्ति को भुगतान करे जिसके नाम पर चेक जारी किया गया है।

आइए समझने की कोशिश करें
कि चेक भुगतान कैसे
किए जाते हैं और एक उदाहरण से इसे समझें।

चेक भुगतान
एक जूता निर्माता, एम. सलीम को चमड़ा आपूर्तिकर्ता को भुगतान करना है और वह एक निश्चित राशि का चेक लिखता है। इसका अर्थ है कि जूता निर्माता अपने बैंक को निर्देश देता है कि यह राशि चमड़ा आपूर्तिकर्ता को भुगतान की जाए। चमड़ा आपूर्तिकर्ता यह चेक लेता है और इसे अपने बैंक खाते में जमा करता है। पैसा कुछ दिनों में एक बैंक खाते से दूसरे बैंक खाते में स्थानांतरित हो जाता है। लेन-देन बिना किसी नकद भुगतान के पूरा हो जाता है।

इस प्रकार हम देखते हैं कि मांग जमा (demand deposits) में पैसे के आवश्यक लक्षण होते हैं। मांग जमा के खिलाफ चेक की सुविधा भुगतान को सीधे नकद के उपयोग के बिना निपटाने में सक्षम बनाती है। चूंकि मांग जमा को मुद्रा के साथ-साथ भुगतान के साधन के रूप में व्यापक रूप से स्वीकार किया जाता है, वे आधुनिक अर्थव्यवस्था में पैसा बनाते हैं।

बैंकों द्वारा उपयोग किया जाने वाला कोडिंग

आपको यह याद रखना चाहिए कि बैंक यहां क्या भूमिका निभाते हैं। बैंकों के बिना, न तो कोई मांग जमा होगी और न ही इन जमा के खिलाफ चेक द्वारा कोई भुगतान। पैसे के आधुनिक रूप - मुद्रा और जमा - आधुनिक बैंकिंग प्रणाली के कामकाज से निकटता से जुड़े हुए हैं।

आइए इन पर काम करें
1. एम. सलीम भुगतान करने के लिए नकद में ₹20,000 निकालना चाहता है। वह पैसा निकालने के लिए चेक कैसे लिखेगा?
2. सही उत्तर पर टिक लगाएं।
सलीम और प्रेम के बीच लेन-देन के बाद,
(i) सलीम के बैंक खाते की शेष राशि बढ़ जाती है और प्रेम की शेष राशि भी बढ़ जाती है।
(ii) सलीम के बैंक खाते की शेष राशि घट जाती है और प्रेम की शेष राशि बढ़ जाती है।
(iii) सलीम के बैंक खाते की शेष राशि बढ़ जाती है और प्रेम की शेष राशि घट जाती है।
3. मांग जमा को पैसा क्यों माना जाता है?

बैंकों की ऋण गतिविधियाँ

आइए बैंकों की कहानी को आगे बढ़ाएं। बैंक जनता से प्राप्त जमा के साथ क्या करते हैं? यहाँ एक रोचक तंत्र काम करता है। बैंक अपने जमा का केवल एक छोटा हिस्सा नकद के रूप में अपने पास रखते हैं। उदाहरण के लिए, आजकल भारत के बैंक अपने जमा का लगभग 15 प्रतिशत नकद के रूप में रखते हैं। यह उन जमाकर्ताओं को भुगतान करने के लिए सुरक्षित रखा जाता है जो किसी दिन बैंक से पैसा निकालने आ सकते हैं। चूँकि किसी विशेष दिन केवल कुछ जमाकर्ता ही नकद निकालने आते हैं, बैंक इस नकद राशि से काम चला लेता है।

बैंक जमा की प्रमुख मात्रा को ऋण देने के लिए उपयोग करते हैं। विभिन्न आर्थिक गतिविधियों के लिए ऋण की भारी मांग है। हम इसके बारे में आगे के खंडों में और पढ़ेंगे। बैंक लोगों की ऋण आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जमा का उपयोग करते हैं। इस प्रकार, बैंक उन लोगों के बीच मध्यस्थता करते हैं जिनके पास अतिरिक्त धन है (जमाकर्ता) और जिन्हें इन धनों की आवश्यकता है (उधारकर्ता)। बैंक जमा पर दी जाने वाली ब्याज दर से अधिक ब्याज दर ऋण पर वसूलते हैं। उधारकर्ताओं से ली जाने वाली राशि और जमाकर्ताओं को दी जाने वाली राशि के बीच का अंतर उनकी आय का मुख्य स्रोत होता है।

आपको क्या लगता है कि यदि सभी जमाकर्ता एक साथ अपना पैसा मांगने आ जाएं तो क्या होगा?

दो भिन्न ऋण परिस्थितियाँ

हमारी दिनचर्या की बड़ी संख्या में लेन-देन किसी न किसी रूप में ऋण से जुड़े होते हैं। ऋण (ऋण) एक ऐसे समझौते को संदर्भित करता है जिसमें उधारदाता उधारकर्ता को धन, वस्तुएं या सेवाएं भविष्य में भुगतान के वादे के बदले प्रदान करता है। आइए देखें कि निम्न दो उदाहरणों के माध्यम से ऋण कैसे काम करता है।

(1) त्योहारी सीज़न
दो महीने बाद त्योहारी सीज़न है और जूता निर्माता सलीम को शहर के एक बड़े व्यापारी से 3,000 जोड़ी जूतों का ऑर्डर मिला है जिसे एक महीने में डिलीवर करना है। समय पर उत्पादन पूरा करने के लिए सलीम को सिलाई और चिपकाने के काम के लिए कुछ और मजदूरों को रखना होगा। उसे कच्चा माल खरीदना होगा। इन खर्चों को पूरा करने के लिए सलीम दो स्रोतों से ऋण लेता है। पहले, वह चमड़ा आपूर्तिकर्ता से अभी चमड़ा आपूर्ति करने को कहता है और बाद में भुगतान करने का वादा करता है। दूसरे, वह बड़े व्यापारी से 1000 जोड़ी जूतों के एडवांस भुगतान के रूप में नकद ऋण लेता है और पूरे ऑर्डर को महीने के अंत तक डिलीवर करने का वादा करता है।
महीने के अंत में, सलीम ऑर्डर डिलीवर करने में सफल होता है, अच्छा मुनाफा कमाता है और जो पैसा उसने उधार लिया था उसे चुका देता है।

इस मामले में, सलीम उत्पादन की कार्यशील पूंजी जरूरतों को पूरा करने के लिए ऋण प्राप्त करता है। ऋण उसे उत्पादन के चल रहे खर्चों को पूरा करने, समय पर उत्पादन पूरा करने और इस तरह अपनी कमाई बढ़ाने में मदद करता है। इसलिए ऋण इस स्थिति में एक महत्वपूर्ण और सकारात्मक भूमिका निभाता है।

(2) स्वप्ना की समस्या
स्वप्ना, एक छोटी किसान, अपनी तीन एकड़ जमीन पर मूंगफली की खेती करती है। वह खेती के खर्चों को पूरा करने के लिए साहूकार से ऋण लेती है, उम्मीद करती है कि उसकी फसल ऋण चुकाने में मदद करेगी। सीजन के बीच में ही फसल कीटों की चपेट में आ जाती है और फसल नष्ट हो जाती है। यद्यपि स्वप्ना अपनी फसल पर महंगे कीटनाशक छिड़कती है, इससे कोई खास फर्क नहीं पड़ता। वह साहूकार का ऋण चुका नहीं पाती और ऋण एक साल में बड़ी रकम में बदल जाता है। अगले साल, स्वप्ना खेती के लिए एक नया ऋण लेती है। इस साल फसल सामान्य होती है। लेकिन आमदनी पुराने ऋण को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं होती।
वह ऋण के जाल में फंस जाती है। उसे ऋण चुकाने के लिए अपनी जमीन का एक हिस्सा बेचना पड़ता है।

ग्रामीण क्षेत्रों में ऋण की मुख्य मांग फसल उत्पादन के लिए होती है। फसल उत्पादन में बीज, खाद, कीटनाशक, पानी, बिजली, उपकरणों की मरम्मत आदि पर काफी खर्च होता है। इन आदानों को खरीदने और फसल बेचने के बीच कम से कम तीन से चार महीने का समय लगता है। किसान आमतौर पर मौसम की शुरुआत में फसल ऋण लेते हैं और फसल कटाई के बाद ऋण चुकाते हैं। ऋण की चुकौती कृषि से होने वाली आय पर निर्भर करती है।

स्वप्ना के मामले में फसल की विफलता ने ऋण चुकाना असंभव कर दिया। उसे ऋण चुकाने के लिए अपनी जमीन का एक हिस्सा बेचना पड़ा। ऋण ने स्वप्ना की आय बढ़ाने में मदद करने के बजाय उसे और भी बदतर स्थिति में पहुंचा दिया। यह उस स्थिति का उदाहरण है जिसे आमतौर पर ऋण जाल कहा जाता है। इस स्थिति में ऋण उधारकर्ता को ऐसी स्थिति में धकेल देता है जिससे बाहर निकलना बहुत दर्दनाक होता है।

एक स्थिति में ऋण आय बढ़ाने में मदद करता है और इसलिए व्यक्ति पहले से बेहतर स्थिति में होता है। दूसरी स्थिति में, फसल की विफलता के कारण, ऋण व्यक्ति को ऋण जाल में धकेल देता है। अपना ऋण चुकाने के लिए उसे अपनी जमीन का एक हिस्सा बेचना पड़ता है। वह स्पष्ट रूप से पहले से कहीं अधिक बदतर स्थिति में है। इसलिए ऋण उपयोगी होगा या नहीं, यह स्थिति में मौजूद जोखिमों और इस बात पर निर्भर करता है कि नुकसान की स्थिति में कोई सहारा है या नहीं।

ऋण की शर्तें

प्रत्येक ऋण समझौता एक ब्याज दर निर्दिष्ट करता है जो उधारकर्ता को उधारदाता को साथ में चुकानी होती है।

मूलधन की चुकौती। इसके अतिरिक्त, उधारदाता ऋण के बदले में गिरवी (सुरक्षा) की मांग कर सकते हैं। गिरवी एक ऐसी संपत्ति होती है जो उधारकर्ता की स्वामित्व में होती है (जैसे भूमि, भवन, वाहन, पशुधन, बैंकों में जमा) और वह इसे ऋण चुकाए जाने तक उधारदाता को गारंटी के रूप में उपयोग करता है। यदि उधारकर्ता ऋण चुकाने में विफल रहता है, तो उधारदाता को संपत्ति या गिरवी को बेचकर भुगतान प्राप्त करने का अधिकार होता है। भूमि के मालिकाना हक, बैंकों में जमा, पशुधन ऋण लेने के लिए प्रयोग की जाने वाली कुछ सामान्य गिरवी के उदाहरण हैं।

एक आवास ऋण
मेघा ने एक घर खरीदने के लिए बैंक से ₹5 लाख का ऋण लिया है। ऋण पर वार्षिक ब्याज दर 12 प्रतिशत है और ऋण को 10 वर्षों में मासिक किस्तों में चुकाना है। मेघा को बैंक को अपने रोजगार के रिकॉर्ड और वेतन दिखाने वाले दस्तावेज सौंपने पड़े, इससे पहले कि बैंक उसे ऋण देने को तैयार हुआ। बैंक ने नए घर के कागजात गिरवी के रूप में रखे, जो मेघा को तभ लौटाए जाएंगे जब वह पूरा ऋण ब्याज सहित चुका देगी।
मेघा के आवास ऋण की निम्नलिखित जानकारी भरें।

ऋण राशि (रुपयों में)
ऋण की अवधि
आवश्यक दस्तावेज
ब्याज दर
चुकौती का तरीका
गिरवी

ब्याज दर, गिरवी और दस्तावेज़ीकरण की आवश्यकता, तथा चुकौती की विधि—ये सब मिलकर जिसे कहा जाता है वह है ‘साख की शर्तें’। साख की शर्तें एक साख-व्यवस्था से दूसरी साख-व्यवस्था में काफी भिन्न हो सकती हैं। ये इस बात पर निर्भर करती हैं कि

उधार देने वाला और उधार लेने वाला कौन है। अगला खंड विभिन्न साख-व्यवस्थाओं में बदलती हुई साख की शर्तों के उदाहरण देगा।

आइए इन्हें हल करें
1. उधार देते समय उधारदाता गिरवी क्यों माँगते हैं?
2. यह देखते हुए कि हमारे देश की बड़ी संख्या लोग गरीब हैं, क्या इससे उनकी उधार लेने की क्षमता पर कोई प्रभाव पड़ता है?
3. कोष्ठकों में दिए गए सही विकल्प चुनकर रिक्त स्थानों को भरिए।
ऋण लेते समय उधार लेने वाले साख की आसान शर्तें चाहते हैं। इसका अर्थ है _______ (कम/अधिक) ब्याज दर, __________ (आसान/कठिन) चुकौती की शर्तें, _____ (कम/अधिक) गिरवी और दस्तावेज़ीकरण की आवश्यकता।

साख-व्यवस्थाओं की विविधता

एक गाँव का उदाहरण

रोहित और रंजन ने कक्षा में क्रेडिट की शर्तों के बारे में पढ़ना समाप्त कर दिया था। वे अपने क्षेत्र में मौजूद विभिन्न क्रेडिट व्यवस्थाओं को जानने के लिए उत्सुक थे: क्रेडिट देने वाले लोग कौन थे? उधारकर्ता कौन थे? क्रेडिट की शर्तें क्या थीं? उन्होंने अपने गाँव के कुछ लोगों से बात करने का निर्णय लिया। पढ़ें कि वे क्या रिकॉर्ड करते हैं…

15 नवम्बर, 2019.
हम सीधे खेतों की ओर चल देते हैं जहाँ इस समय अधिकांश किसान और मजदूर काम कर रहे होते हैं। खेतों में आलू की फसल लगी है। हम सबसे पहले श्यामल से मिलते हैं, सोनपुर का एक छोटा किसान, एक छोटे सिंचित गाँव का।

श्यामल हमें बताता है कि हर मौसम में उसे अपनी 1.5 एकड़ भूमि पर खेती के लिए ऋण की आवश्यकता होती है। कुछ वर्षों पहले तक वह गाँव के साहूकार से प्रति माह पाँच प्रतिशत ब्याज दर (60% वार्षिक) पर पैसा उधार लेता था। पिछले कुछ वर्षों से, श्यामल गाँव के एक कृषि व्यापारी से प्रति माह तीन प्रतिशत ब्याज दर पर उधार ले रहा है। फसल की सीज़न की शुरुआत में, व्यापारी फार्म इनपुट्स क्रेडिट पर आपूर्ति करता है, जिसे फसल कटाई के लिए तैयार होने पर चुकाना होता है।
ऋण पर ब्याज शुल्क के अलावा, व्यापारी किसानों से यह वादा भी करवाता है कि वे फसल उसी को बेचेंगे। इस तरह व्यापारी यह सुनिश्चित कर सकता है कि पैसा समय पर वापस मिल जाए। साथ ही, चूँकि फसल की कटाई के बाद कीमतें कम होती हैं, व्यापारी किसानों से कम कीमत पर फसल खरीदकर और बाद में जब कीमत बढ़ जाती है तब बेचकर लाभ कमा सकता है।

अगले हम अरुण से मिलते हैं जो एक खेतिहर मजदूर के काम की निगरानी कर रहा है। अरुण के पास सात एकड़ जमीन है। वह सोनपुर के उन चुनिंदा लोगों में से है जिसे खेती के लिए बैंक से ऋण मिला है। ऋण पर ब्याज दर 8.5 प्रतिशत प्रति वर्ष है, और इसे अगले तीन वर्षों में किसी भी समय चुकाया जा सकता है। अरुण ऋण को फसल की कटाई के बाद फसल का एक हिस्सा बेचकर चुकाने की योजना बना रहा है। फिर वह बाकी आलू को कोल्ड स्टोरेज में रखना और कोल्ड स्टोरेज रसीद के खिलाफ बैंक से नया ऋण लेने का इरादा रखता है। बैंक यह सुविधा उन किसानों को देता है जिन्होंने उससे फसल ऋण लिया है।

रमा पड़ोस के खेत में काम कर रही है। वह एक कृषि मजदूर के रूप में काम करती है। साल के कई महीने ऐसे होते हैं जब रमा के पास कोई काम नहीं होता और उसे दैनिक खर्चों को पूरा करने के लिए ऋण की आवश्यकता होती है। अचानक बीमारी या परिवार में आयोजित समारोहों पर होने वाले खर्च भी ऋण से पूरे किए जाते हैं। रमा को ऋण के लिए अपने मालिक, सोनपुर के एक मध्यम स्तर के जमींदार पर निर्भर रहना पड़ता है। जमींदार प्रति माह 5 प्रतिशत ब्याज दर वसूलता है। रमा जमींदार के लिए काम करके पैसा चुकाती है। अधिकांश समय, रमा को पिछला ऋण चुकाए बिना ही नया ऋण लेना पड़ता है। वर्तमान में, वह जमींदार पर ₹5,000 की देनदार है। यद्यपि जमींदार उसके साथ अच्छा व्यवहार नहीं करता, वह उसके लिए काम करती रहती है क्योंकि उसे जरूरत पड़ने पर उससे ऋण मिल सकता है। रमा हमें बताती है कि सोनपुर में भूमिहीन लोगों के लिए ऋण का एकमात्र स्रोत जमींदार-मालिक ही हैं।

सहकारी समितियों से ऋण
बैंकों के अलावा, ग्रामीण क्षेत्रों में सस्ते ऋण का दूसरा प्रमुख स्रोत सहकारी समितियाँ (या सहकारी) हैं। एक सहकारी के सदस्य कुछ विशिष्ट क्षेत्रों में सहयोग के लिए अपने संसाधनों को एकत्र करते हैं। कई प्रकार की सहकारी समितियाँ संभव हैं जैसे किसान सहकारी, बुनकर सहकारी, औद्योगिक श्रमिक सहकारी आदि। कृषक सहकारी सोनपुर से बहुत दूर नहीं एक गाँव में कार्यरत है। इसके 2300 किसान सदस्य हैं। यह अपने सदस्यों से जमा स्वीकार करती है। इन जमाओं को गिरवी रखकर, सहकारी ने बैंक से एक बड़ा ऋण प्राप्त किया है। इन निधियों का उपयोग सदस्यों को ऋण देने के लिए किया जाता है। एक बार ये ऋण चुकाए जाने पर, ऋण देने का एक और चक्र शुरू हो सकता है।
कृषक सहकारी कृषि उपकरणों की खरीद के लिए, खेती और कृषि व्यापार के लिए, मत्स्य पालन के लिए, मकान निर्माण के लिए और विभिन्न अन्य खर्चों के लिए ऋण प्रदान करती है।